Эксперты назвали самые перспективные инвестиционные активы в третьем квартале 2024 года

Фонды денежного рынка, облигации с плавающим купоном и акции внутренне-ориентированных секторов наиболее интересны для вложений в третьем квартале. Также сейчас подходящий момент для валютной диверсификации – доходности по валютным облигациям выросли, а рубль укрепился. Об этом рассказали аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» в ходе презентации инвестиционной стратегии на третий квартал 2024 года.

– Привлекательными для вложений остаются фонды денежного рынка, которые защищают от волатильности и дают хорошую доходность при высокой ключевой ставке. В портфеле также оптимально держать облигации федерального займа с плавающими купонами. В период жесткой монетарной политики они подстраиваются к текущим ставкам и устойчивы в цене. Кроме того, мы ждем стабилизацию доходностей «замещающих» облигаций на фоне адаптации участников рынка к текущему курсу рубля и завершения «замещений». Также на привлекательных уровнях находятся доходности наиболее ликвидных долговых инструментов в юанях, – отметил инвестиционный стратег брокера «ВТБ Мои Инвестиции» Алексей Корнилов.

Аналитики прогнозируют совокупную доходность индекса Мосбиржи на горизонте 12 месяцев на уровне 12%. Индекс может достичь 3239 пунктов при снижении ключевой ставки до 15,5% в течение года. Ожидаемая дивидендная доходность оценивается в 8,7%.

Интерес в третьем квартале по-прежнему представляют российские акции компаний из таких секторов, как потребительский, финансовый и IT. Так, в 2023–2025 годах ожидаемая чистая прибыль потребительского и финансового секторов будет выше, чем у индекса Мосбиржи: +17,5% и +11% соответственно. Темпы роста прибыли IT-сектора еще выше – примерно 55%. Аналитики по-прежнему делают акцент на акциях средней и малой капитализации, доходность которых опережает рынок.

Основные макроэкономические показатели в стратегии:

• ВВП +3,3% в 2024 году;
• средняя цена нефти Urals ≈ 69 долларов за баррель в 2024 году;
• ключевая ставка – 17% до конца 2024 года;
• золото – 2 270 долларов/унция (на конец 2024 года);
• курс доллара к рублю – 93,3 рубля (на конец 2024 года);
• курс юаня к рублю – 12,8 рубля (на конец 2024 года);
• инфляция ≈ 7% на конец 2024 года.