Чувство долга. Предприятия в Воронежской области начали отказываться от банковских кредитов

Бизнес в Воронежской области с начала 2024 года стал брать меньше кредитов, но долги предприятий перед банками и закредитованность предпринимателей еще продолжают расти за счет новых и непокрытых старых займов. Это соответствует общефедеральному тренду, но в регионе есть и своя специфика. От кредитов в условиях ставок до 25% годовых активнее прочих отраслей отказываются аграрии, которые могут финансировать сезонные работы факторингом. В то же время некоторые промышленники, застройщики и представители торговли стали занимать еще больше даже по рекордно высоким ставкам. Эксперты отмечают, что ведущие предприятия региона не отказываются от развития проектов и в условиях «дорогих денег», воспринимая сложности в экономике как «временные факторы» и надеясь вернуть вложения за счет высокой инфляции.

Заем вышел вон

Подробные данные о кредитовании бизнеса РИА «Воронеж» предоставили в местном отделении Банка России. По его данным, юридические лица и индивидуальные предприниматели – от крупнейших предприятий до представителей малого бизнеса – в январе-июне 2024 года (наиболее актуальные на сегодняшний день данные) заняли в банках 229,1 млрд рублей, что на 2,4% меньше, чем в первом полугодии 2023-го (234,9 млрд рублей).

Несколько сильнее снизилась кредитная активность малого и среднего бизнеса, на который приходится 47% от суммы всех займов, свидетельствуют данные ЦБ. Представители этого сегмента региональной экономики за полгода заняли в банках 106,9 млрд рублей, что на 6,5% меньше, чем за аналогичный период 2023-го (114,3 млрд рублей). Крупнейшие предприятия (но четкую границу между ними и остальными ЦБ не проводит), напротив, стали занимать немного больше. Они взяли кредиты в сумме на 122,2 млрд рублей, что на 1,5% больше прошлогоднего показателя (120,6 млрд рублей).

Связанный с АПК пищепром сократил кредитную активность на 6% (одолжил 17,7 млрд рублей вместо 18,8). Химические предприятия Воронежской области с начала 2024 года стали брать кредитов на 28% меньше (11,9 млрд рублей вместо 17). На 30% сократилась кредитная активность металлургической отрасли (взяли в долг 3,3 млрд рублей вместо 4,7).

Но даже в условиях крайне высоких ставок по кредитам несколько отраслей, традиционно наиболее зависимых от банков, увеличивали объемы заимствований. К примеру, строители в первой половине 2024-го взяли кредитов на 88% больше (16,5 млрд рублей против 8,8 в январе-июне 2023-го). Отрасль торговли одолжила на 9% больше, чем в прошлом году (70,6 млрд рублей против 64,8).

Портфели потяжелели

Несмотря на общее снижение кредитования, воронежский бизнес с начала 2024 года продолжает испытывать рост закредитованности, следует из данных ЦБ. Общая сумма задолженности юрлиц в регионе на 1 июля достигла 618,9 млрд рублей (речь идет о так называемом «кредитном портфеле» – невыплаченных остатках старых займов, а не о просроченной задолженности). За год долги воронежского бизнеса выросли на 8,6% (на 1 июля 2023-го составляли 571,4 млрд рублей).

Стоит отметить, что закредитованность как малого и среднего бизнеса (МСП), так и крупнейших предприятий региона растет одинаковыми темпами в 8,6%. Долги МСП в Воронежской области к 1 июля достигли 225,8 млрд рублей (208 млрд год назад), задолженность крупнейших юрлиц – 393,1 млрд рублей (363,4 млрд годом ранее).

Сильнее всего, по оценке ЦБ, выросла закредитованность у представителей нескольких отраслей обрабатывающей промышленности Воронежской области.

Ключевая для Воронежской области отрасль сельского хозяйства должна банкам больше остальных (165,2 млрд рублей на 1 июля 2024-го), однако за счет отказа от займов в 2024-м ей удалось снизить закредитованность на 1%. Кроме АПК, только сегмент химической промышленности за счет аналогичных действий смог сократить долги по кредитам на символические 0,4% (с 112,6 до 110,6 млрд рублей). Других таких примеров нет. Так, в производстве пищевой продукции закредитованность увеличилась на 9% (с 64,2 до 69,8 млрд рублей).

Долги представителей строительной отрасли выросли на 32% (с 28,4 до 37,6 млрд рублей). Коммунальная отрасль, в том числе энергетика, стала на 80% более закредитованной (долги увеличились с 2,3 до 4,1 млрд рублей). Транспортная сфера увеличила обязательства перед банками на 55% (с 8,3 до 13,1 млрд рублей). Наконец, в сфере торговли долги по кредитам выросли на 14% (с 79,0 до 83,5 млрд рублей).

Крупные ставки

Опрошенные РИА «Воронеж» эксперты отмечают, что кредитная активность бизнеса в Воронежской области соответствует общероссийским тенденциям, зависящим от общефедеральных, а не региональных факторов в экономике. Их влияние должно быть временным и вряд ли станет для ведущих предприятий региона поводом отказываться от развития надолго, надеются аналитики.

Эксперт консалтинговой группы «Полилог» Глеб Беляков:

Крупные предприятия в Воронежской области, судя по статистике ЦБ, сохранили некоторую кредитную активность. Это может объясняться высокими инфляционными ожиданиями, в этих условиях реальная ожидаемая процентная ставка кажется для бизнеса вполне подъемной. Вопрос кредитования нужно рассматривать в отраслевом разрезе. Заметно, что новые кредиты продолжают предприятия в сфере транспорта, связи, металлургии и строительства, либо способные переварить высокие ставки, либо имеющие доступ к льготным программам. При этом замедление кредитования наблюдается в производстве машин и оборудования, химическом производстве. Как мы видим, Воронежская область и в этом разрезе вписывается в общероссийскую динамику.

По мнению эксперта, рост ставок кредитования в первую очередь почувствовали предприятия малого и среднего бизнеса, не имеющие свободных ресурсов для того, чтобы удержаться «на плаву». Поэтому именно представители МСП снизили кредитную активность сильнее других. И хотя сегодня их уровень закредитованности еще увеличивается за счет старых долгов, но уже видна тенденция к плавному снижению темпов роста. Иными словами, закредитованность все еще растет, но не так сильно, как в прошлом году и ранее.

Экс-руководитель управления Федеральной налоговой службы (УФНС) в Воронежской области, эксперт в сфере налоговой и финансовой политики Сергей Дуканов отмечает, что «одновременный рост инфляции, заработных плат и потребления сегодня подстегивают друг друга, но эти процессы в любом случае завершатся охлаждением экономики, которого и добивается ЦБ, последовательно повышая ключевую ставку»: «Просто пока трудно предсказать, в какой момент оно произойдет».

Экс-руководитель УФНС в Воронежской области, эксперт в сфере налоговой и финансовой политики Сергей Дуканов:

Увеличение кредитной задолженности в регионе без соразмерного роста новых заимствований может быть предпосылкой для будущего финансового дисбаланса. Растущие долги говорят либо о неисполнении бизнесом финансовых обязательств, либо о задержках их исполнения, которые потом выльются в начисления пеней и штрафов по просроченным платежам. Естественно, закредитованным компаниям стоит внимательно относиться к рискам банкротства.

Эксперт также отмечает, что рост кредитных портфелей в Воронежской области в 2024 году заметен в отраслях обрабатывающей промышленности, связанных с машиностроением и металлообработкой, в которые могут входить и работающие по оборонному заказу предприятия.

Экс-руководитель УФНС в Воронежской области, эксперт в сфере налоговой и финансовой политики Сергей Дуканов:

Обороноемкие отрасли кредитуются и становятся одним из драйверов. Их рост сегодня настолько опережающий, что его не сдерживают и дорогие кредиты. Те предприятия, которые имеют доступ к гособоронзаказу, готовы пойти на кредитование по любым ставкам, чтобы не нарушить обязательства перед государством, например, из-за кассовых разрывов и других сложностей с финансами. Рентабельность все равно так высока, что перекроет издержки. А если эти компании потеряют гособоронзаказ, то лишатся гораздо большего, чем выплаченных процентов по кредиту.

Другие отрасли воронежской экономики, сократившие кредитную активность в 2024-м, могут находить альтернативные источники привлечения средств для развития, продолжает эксперт.

Экс-руководитель УФНС в Воронежской области, эксперт в сфере налоговой и финансовой политики Сергей Дуканов:

Компании обоснованно ищут более дешевые деньги в условиях крайне высоких кредитных ставок. Доступные инструменты – акционирование, облигации, небанковские заимствования. Один из примеров – продажа частей компании или каких-то ее активов стороннему собственнику взамен на инвестирование. В среднем по России мы видим скачкообразный рост выпусков крупными компаниями дополнительных акций или облигаций под плавающую ставку купона, привязанную к ключевой ставке ЦБ. Это не новые инструменты, но они стали более популярными из-за дороговизны кредитов. Любой другой бизнес, не обязательно крупный, может уступить часть своей доли в уставном капитале или найти нового партнера для реализации проекта. Во всем мире такой способ заимствований является приоритетным, например, для стартапов в любой сфере. Компании, которые пока еще малоприбыльны и малодоходны, не выходят на рынок банковских кредитов, а ищут соинвесторов.

Аграрии в Воронежской области, как напомнил эксперт, могут позволить себе сокращать банковское кредитование, используя для финансирования сезонных работ инструмент факторинга – привлечения денег под будущую продукцию и урожай.

– Такой способ финансирования не так часто применяется в условиях комфортных для кредитных ставок, поскольку обходится дороже. Но в сегодняшней экономической ситуации факторинг может быть для фермеров выгоднее, чем привычные кредиты, – отметил Сергей Дуканов.

Вложения с осторожностью

В Банке России отмечают, что «в целом по стране в первом полугодии инвестиционная активность бизнеса возросла».

– Возросла доля использования собственных средств и кредитов банков, в то время как удельный вес инвестиций за счет бюджетных средств снизился. Основным драйвером инвестиций предприятий в текущем году является высокий спрос на выпускаемую ими продукцию, в том числе связанный с процессами импортозамещения, – отмечается в последнем выпуске доклада ЦБ «Региональная экономика».

В конце июня, как сообщало ранее РИА «Воронеж», представители воронежского бизнеса на коммуникационной сессии Банка России рассказывали его руководству о дороговизне кредитов, мешающей некоторым развивать свои предприятия. Предприниматели указывали, что при действующей на тот момент ключевой ставке в 16% банки настолько ужесточили политику, что займы на нельготных условиях приходится брать по ставке в 25% годовых. А льготные кредиты при этом доступны далеко не для всех отраслей.

С 26 июля ключевая ставка увеличилась до 18%, а следом за ней – вновь выросла стоимость кредитов для бизнеса. В Банке России неоднократно подчеркивали, что поднимают ставку для того, чтобы умерить темпы инфляции и в конечном итоге вернуть ее на уровень 4%. Тем временем в Воронежской области годовая инфляция, как сообщили накануне в местном отделении ЦБ, по итогам июля увеличилась до 9,08%, в июне она находилась на уровне 8,31%.